أكثر من 100 صندوق استثمار متداول للذهب عالميًا.. ومصر تشهد نموًا غير مسبوق في 2024
أصدر مركز المعلومات ودعم اتخاذ القرار بمجلس الوزراء تقريرًا جديدًا حول “صناديق الذهب”، استعرض فيه المفهوم والأنواع وآليات العمل، وسلط الضوء على التجربة المصرية المتنامية في هذا المجال، بجانب استعراض أبرز التجارب العالمية الناجحة التي يمكن الاستفادة منها.
وأشار التقرير إلى أن حالة عدم اليقين التي يشهدها الاقتصاد العالمي بسبب الحروب التجارية والتقلبات الاقتصادية، دفعت المستثمرين نحو أدوات استثمارية آمنة ومستقرة، يأتي في مقدمتها الذهب، لما له من قدرة على الاحتفاظ بقيمته بل زيادتها بمرور الوقت، خاصة مع القفزات المتتالية في أسعاره مؤخرًا.
ما هي صناديق الذهب؟ وماذا تقدم للمستثمر؟
أوضح التقرير أن صناديق الذهب هي أدوات مالية متداولة في البورصات، تسمح بالاستثمار في الذهب دون امتلاكه فعليًا، إذ تدار بواسطة شركات متخصصة تقوم إما بشراء الذهب المادي أو الاستثمار في أسهم شركات التعدين.
تنقسم هذه الصناديق إلى 3 أنواع رئيسية:
• صناديق تعدين الذهب: تركز على الاستثمار في شركات استخراج الذهب.
• الصناديق المتداولة: تتبع أسعار الذهب مباشرة.
• الصناديق المادية: مدعومة بسبائك ذهب فعلية.
وتتميز هذه الصناديق بالسهولة والشفافية، لكنها ليست خالية من المخاطر، إذ تتأثر أسعارها بعوامل مثل أسعار الفائدة، التضخم، الأحداث الجيوسياسية، وتقلبات العملات.
أداء الذهب عالميًا ودور الصناديق في تحفيز الطلب
شهد سعر الذهب العالمي قفزات كبيرة، من 383.6 دولارًا للأونصة عام 1990، إلى 2،386.2 دولارًا في 2024، ثم إلى أكثر من 3،300 دولار في أبريل 2025.
تعود هذه الارتفاعات إلى عدة عوامل، أبرزها الأزمات المالية، التوترات الجيوسياسية، وخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
تزامنًا مع هذا، تزايدت تدفقات رؤوس الأموال على صناديق الذهب المتداولة، التي باتت تمثل مصدرًا رئيسيًا للطلب على المعدن النفيس.
وتضم الولايات المتحدة العدد الأكبر من هذه الصناديق بإجمالي 36 صندوقًا، تليها أوروبا بـ 20 صندوقًا.
الصناديق الجاذبة للاستثمار عالميًا في 2024
شهد عام 2024 إقبالًا غير مسبوق على صناديق الذهب، تصدرها:
• Huaan Yifu Gold ETF الصيني بتدفقات 1.4 مليار دولار.
• Xtrackers IE Physical Gold ETC الألماني بـ 1.24 مليار دولار.
• SPDR Gold MiniShares Trust الأمريكي بـ 1.07 مليار دولار.
وشاركت في القائمة صناديق من المملكة المتحدة، اليابان وسويسرا، ما يعكس تنامي ثقة المستثمرين في الذهب كملاذ آمن في ظل الاضطرابات الاقتصادية.
تجربة مصر: نقلة نوعية في أدوات الاستثمار الذهبية
سلّط التقرير الضوء على التحول الملحوظ في السوق المصرية من الادخار التقليدي للذهب إلى الاستثمار المؤسسي، عبر إطلاق 3 صناديق استثمارية جديدة:
• صندوق AZ-Gold (مايو 2023): أول صندوق مصري، استحوذ على 74% من إجمالي أصول الصناديق.
• صندوق سبائك (يناير 2024): أطلقته بلتون، وسجل نموًا قويًا بالأصول وعدد العملاء.
• صندوق ذهب (يونيو 2024): أطلقته شركة الأهلي، وسجّل تضاعفًا في عدد العملاء خلال 6 أشهر.
وبحسب التقرير، ارتفع عدد المستثمرين في صناديق الذهب من 79 ألفًا إلى 166 ألفًا خلال 2024، كما قفزت الأصول المدارة من 836 مليون جنيه إلى 1.3 مليار جنيه، بنسبة نمو بلغت 56%.
مستقبل صناديق الذهب في مصر والعالم
أشار التقرير إلى أن صناديق الذهب أصبحت خيارًا استثماريًا استراتيجيًا، يدعم تنويع المحافظ الاستثمارية والتحوط من المخاطر، خاصة في ظل تقلبات السوق.
وأكد أن البيئة الاقتصادية الإيجابية المتوقعة لعام 2025، واستمرار توجهات خفض الفائدة عالميًا، ستزيد من التدفقات على هذه الصناديق.
وتوقع بنك جي بي مورجان إمكانية توسع كبير في الاستثمار في الذهب خلال الفترة المقبلة، خاصة أن نسبته لا تزال لا تتجاوز 2% من إجمالي الأصول المالية العالمية، وهو ما يمنح المجال لمزيد من النمو.
